iPhone备货量稳 6档台股外资看好

美系外资推算下半年 iPhone 备货量将与去年同期持平,优于市场预估将年减 10%,看好苹果供应链表现,推荐加码的 6 档台湾个股包括大立光、稳懋、颀邦、可成、台郡、和硕。

美系外资出具研究报告表示,苹果(Apple)台湾供应商公布 6 月营收,在 19 家台厂中有 7 家的第 2 季营收优于预期,6 不如预期,6 家符合市场看法。

美系外资观察,表现较优的苹果供应商各受惠不同因素,例如大立光、颀邦受惠于中国大陆智慧型手机品牌对多镜头、全萤幕的强劲需求;美律受惠于耳机需求回温,鸿海受惠于 iPhone 8 Plus 市占率攀升;反观多数 iPad、MacBook 供应商包含 TPK-KY、GIS-KY、瑞仪、广达、可成的表现则不如预期。

展望今年下半年,美系外资对苹果供应链的看法转趋乐观,估算下半年 iPhone 备货量将与去年同期持平,优于市场预估将年减 10%,原因在于新款 6.1 吋 LCD iPhone 占比将上看 40%。

因此,美系外资给予 6 档台湾个股「加码」评等,包括零组件厂大立光、稳懋、颀邦、可成、台郡,以及代工厂和硕;另保守看待瑞仪、TPK-KY,给予「减码」及「中立」评等,原因是两家公司皆面临结构性的营运风险。

熟知苹果动向的天风国际证券分析师郭明錤发布最新报告指出,苹果将在今年下半年发表所有产品线更新,包括 6.5 吋 OLED iPhone、5.8 吋 OLED iPhone、6.1 吋 LCD iPhone,全部配备全萤幕、浏海设计与 Face ID脸部辨识功能;新款 iPad 包括配备 Face ID 与移除 Home 按键的 11 吋、12.9 吋 iPad Pro;至于 MacBook、MacBook Pro、Mac mini 与 iMac 将有处理器升级。

此外,郭明錤预期下半年将有 2 款 Apple Watch,尺寸放大至 1.57 吋、1.78 吋,且强化心跳侦测功能;配件方面,新款 AirPods 无线耳机与 AirPower 无线充电板均预计在今年第 3 季量产。

郭明錤说,因苹果将在 2018 年下半年更新所有产品,明显有利于市场情绪与供应链营收及获利表现,相信目前为布局苹果供应链的最佳时机。